企業在發展過程裡，
無論是創業初期、擴大規模、還是發展新事業，
想要獲取資金，一定要瞭解「 募資 」。
元方聯合會計師事務所 指出：
合法且適合公司現狀的募資方式，
對企業的資金管理，與長期發展尤其重要。
本文將詳細介紹三個部份：
1、台灣常見的募資方式
2、每種募資方式分別的優、缺點，以及
3、在募資前需要做好哪些準備。
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常見的募資方式
募資方式一、公開發行股票
適用條件：
適合資金需求大，且符合公開發行資格的企業。
優點：
1.能吸引外部投資人，籌集大額資金。
2.無需償還本金或利息，減少資金壓力。
3.提升企業知名度與品牌信任。
缺點：
1.股東人數增加，稀釋股東權益。
2.上市或發行股票的規範繁瑣，需符合公開發行相關法規。
3.必須定期公開財務報表，增加透明度要求。
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募資方式二、發行公司債
適用條件：
有穩定現金流、需中長期資金支持的企業，或已有一定市場地位的公司。
優點：
1.不會稀釋股東權益，保持經營控制權。
2.利率成本通常低於其他借款方式。
3.提高信用評價，增加後續融資能力。
缺點：
1.到期需償還本金與利息，增加財務壓力，需提早規劃。
2.小型企業較難申請。
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募資方式三、銀行貸款
適用條件：
不適合大額資金需求，
不同銀行提供的不同方案，可能造成核貸金額及利率條件的不同。
通常擁有固定資產可作為抵押擔保時，能取得較好的利率。
優點：
1.操作流程簡便，資金取得較快速。
2.貸款額度彈性高，可根據需求申請。
3.避免股東權益稀釋，保有經營權。
缺點：
1.需要提供擔保品或高信用評等。
2.貸款利息會增加企業財務負擔，要考量自身還款能力。
3.資金用途限制，需與銀行協商。
募資方式四、私募股權
適用條件：
未上市企業無法透過公開市場向大眾募資，
只能私下邀請有投資意願者購買企業股份。
適合早期發展的新創企業。
優點：
1.可從專業投資者獲得資金與經營建議。
2.資金來源靈活，投資者願意共同承擔風險。
3.無需公開發行，降低監管壓力。
缺點：
1.股權稀釋，投資人可能要求參與核心決策團隊。
2.募資過程較長，且需與投資人協商條件。
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募資方式五、群眾募資
適用條件：
適合產品導向的新創企業或小型創意專案。
優點：
1.快速測試產品是否符合市場需求，也提高品牌曝光度。
2.能有效降低產品製造過程中資金壓力，也能控制存貨數量，避免庫壓。
3.資金募集過程簡單透明。
缺點：
1.募資額度有限，難以滿足大規模資金需求。
2.需與良好的行銷策略配合，否則可能難以吸引支持者。
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| 募資方式 | 適用條件 | 優點 | 缺點 |
| 發行股票 | ▪️資金需求大 ▪️公開發行的企業 | ▪️籌集大額資金 ▪️無需償還還利息 | ▪️股東權益稀釋 |
| 發行公司債 | ▪️企業有穩定現金流 | ▪️不會稀釋股權 ▪️利息較貸款低 | ▪️小型企業較難申請 ▪️到期時需注意現金流 |
| 銀行貸款 | ▪️不適合大額資金 | ▪️資金取得快速 ▪️不會稀釋股權 | ▪️需提供擔保品 ▪️利息較高，借款成本增加 |
| 私募股權 | ▪️未上市企業 | ▪️資金來源靈活 ▪️無需公開發行 | ▪️股權稀釋 ▪️募資過程長 |
| 群眾募資 | ▪️新創企業▪️創意專案 | ▪️提高品牌曝光 ▪️減少庫壓 ▪️過程簡單透明 | ▪️募資額度有限 ▪️配合行銷策略 |
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募資前的準備事項
一、評估資金需求與用途
企業需清楚規劃資金的使用方向，
例如是用在營運資金、新市場拓展、新產品開發、或增加產品線等。
提出透明且有計劃性的資金用途，可以提高投資者對企業的信任，
計劃內容愈具體，代表有愈高的執行機會，
同時可以展現企業對計劃的掌握能力及決心。
確定資金使用方向，也有助於規劃合適的募資額度，
進一步挑選對企業最有利的方式。
二、整理財務報表與企業資料
募資過程中的基本配備當然是企業的財務報表。
這份財務報表，要能清楚反應企業真實財務狀況，
且內容高度完整。
投資者或金融機構，將根據此資料判斷企業的經營狀況與償債能力。
由於不同的募資方式，可能著重不同的重點，
若由企業內部財務人員自行製做，可能會偏離主題，
或無法完全滿足募資方式的要求。
建議尋求專業會計師協助，確保資料的準確性與合規性。
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三、準備商業計畫書
目的是向投資者或金融機構，展示企業的潛力與未來成長空間。
若現有資金無法滿足此計畫的預算，就需啟動募資。
一份完整的商業計畫書，內容需包含：
📍市場分析：是否有競爭者、主要目標族群、市場發展狀況。
📍競爭優勢 ( 解決什麼問題 ) ： 你比競爭者好的地方，客戶為什麼要選你？
📍產品或服務 ：具體的描述企業提供的產品或服務。
📍商業模式 ：企業將自身產品或服務，提供給目標客戶，以解決客戶問題，創造價值的方法。
📍盈利預測：完成此份商業計劃後，可以獲取的利潤預估。
📍預算需求：執行此份商業計劃書可能花費的金額，或需要的協助，如廣告投放、專業顧問輔導。
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會計師可以提供的協助
一、專業財務報告
財務報表是會計師的強項，
可協助企業製作專業、同時符合募資要求的財務報表。
經由財務報表的編製，因應不同的募資方式的特性。
➢ 如發行公司債時，需要注意帳上的現金水位，及現金流狀況，
在公司債到期時，要能順利支付大筆款項。
➢若是私募股權時，要精算股權架構，
確保企業不會丟失經營權。
當然，還有針對稅務規劃提出建議，避免因財務不透明影響募資進程。
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二、合法性審核
不同的募資方式，有不同的法規需要依循，
而會計師是最熟悉募資相關法規的專業人員。
會計師能協助企業選擇最適合的募資方式，
譬如在新產品上市前，善用群眾募資，
先測試市場接受度，減少大筆資金一口氣投入，
更可以先預估訂單數量，減少庫存貨的數量，
譬免產生存貨掉價及庫存壓力。
另外，募資的方式不同，可能要符合不同的法律要求，
會計師能幫忙釐清，降低企業法律風險。
三、增加投資者信任程度
要讓投資者願意參與投資，首先讓投資者認可這間企業！
➢會買公司債，是基於企業的穩定獲利，及提供比銀行更好的利率。
➢會購買股票、或私募入股，是認同公司經營理念，及未來的發展性。
➢如果是跟銀行貸款，更是因為企業體質健全，有良好的還款能力。
經過會計師簽證、審核過的財務資料，
能提高數據的可信度，增加募資成功率。
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募資是企業發展中不可避免的一環
根據企業的資金需求與營運條件對同，來選擇適合的募資方式，
如發行股票、發行公司債、銀行貸款、私募股權或群眾募資等，
能有效解決企業在事業發展上的資金問題。
在募資準備過程中，有專業會計師的協助不僅能提升數據的可信度，
增加內、外部投資者意願。
在銀行貸款及私募股權部份，也可以因為完善的準備，
在談判過程中，更有籌碼替企業談到相對優惠的條件。
同時，經由會計師的專業知識協助，
也能降低被忽略的隱性相關法律風險，讓募資過程更加順利與成功。
有進一步募資問題，歡迎與 元方聯合會計師事務所 聯絡，
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參考資料
參考資料 1 ： 群眾募資小常識
參考資料 2 ： 私募股權投資：推動變革的因素
參考資料 3 ： 公司債怎麼買？一篇認識公司債定義、種類與風險，掌握理財觀念
參考資料 4 ： 公司債及金融債簡介
參考資料 5 ： 公司債募集發行相關法令