對企業主與高資產家族而言，重點早已不只是今年賺多少、如何放大收益，而是如何在合法範圍內降低稅負、確保資產安全並順利傳承。
為了達成這財富傳承的目標，越來越多家族選擇以「投資公司」為核心平台，結合節稅、控股與信託架構，達到資產整合與傳承的目的。
典型做法是：「將家族成員持有的不動產、股票、債券、基金及營運公司股權，逐步轉入家族投資公司，再搭配境外控股 + 信託」，建立長期穩定的財富傳承體系。
本文將以「家族股東轉入投資公司」為案例，解析整體規劃邏輯與稅務重點，協助您掌握：
- 為什麼要設立投資公司？
- 國內資產如何合法轉入，不動產、股票、債券各怎麼處理？
- 家族營運公司的股權如何移轉到投資公司？
- 境外控股與信託在整體規劃中的角色是什麼？
- 這樣做，究竟可以節到哪些稅、又能避免哪些風險？
⭐ 為什麼「投資公司」是家族節稅與財富傳承的核心工具？
大多數家族在一開始的資產配置都很直覺：
- 不動產由家長或配偶個人名下持有
- 股票、基金、債券分散在不同家族成員名下
- 營運公司股權由父母與小孩各自持有一定比例
這樣的結構在「資產累積期」看起來沒什麼問題，但一旦進入「財富傳承與退場期」，問題就會浮現：
- 股權分散，經營權不穩定
- 當第二代、第三代人數增加，每個人都有一點股份，很容易造成決策困難，甚至出現經營權糾紛
- 每個人獨立報稅，節稅空間有限
- 租金收入、股利所得、利息所得，都在個人層級被課稅，稅率最高可達 40%，且彼此無法整體規劃
- 遺產與贈與稅壓力沉重
- 個人名下持有大量不動產與股權，往往在下一代繼承時面臨 10%～20% 的贈與或遺產稅負，甚至因為繳不出稅，被迫出售資產、釋出股權
投資公司在財富傳承扮演的角色：把「家族資產」變成「公司資產」
當家族設立一間家族投資公司，並將原本分散在個人名下的資產，逐步轉為投資公司的持有，就能達到 3 個關鍵效果：
- 集中股權與資產管理：家族成員不再直接持有不動產或營運公司股權，而是持有「投資公司股份」
- 稅負下移到公司層處理：租金收入、股利、利息等，先在投資公司層級進行稅務規劃及節稅，而不是人人分頭面對高稅率
- 傳承對象從「資產」變成「股權」：未來要傳給下一代，不是一棟一棟房、一筆一筆股票，而是透過分配「投資公司的股權」，設計空間更大、也更有彈性
⭐ 財富傳承具體該怎麼做？資深會計師 5 步驟帶你完善財富傳承！
| 財富傳承步驟 | 核心做法 | 主要目的 | 稅務 / 財務重點 |
|---|---|---|---|
| 瞭解投資公司架構 | 建立「境外控股 → 持股公司 → 台灣投資公司」三層架構 | 分層持股、境外資產隔離 | 可搭配境外信託規劃免稅傳承 |
| 不動產轉入投資公司 | 將個人不動產作價入股公司 | 降低個人稅負、資產法人化 | 僅繳契稅、享稅務遞延、可列支成本 |
| 金融資產轉入公司 | 股票、基金、債券轉為公司持有 | 延後課稅、集中管理 | 法人間股利免稅、利息稅可抵扣 |
| 營運公司股權轉讓 | 家族公司股權作價轉入投資公司 | 集中控股、治理單純 | 公司層股利免稅、分配時間自主 |
| 結合信託機制 | 投資公司股權納入信託 | 跨世代傳承、風險隔離 | 可設分配條件、規劃免贈與稅與遺產稅 |
📌 財富傳承第 1 步：瞭解投資公司架構
實務上投資公司常見的做法，是將整體規劃分成 3 層：
- 最上層：境外控股公司
- 例如設在香港或新加坡，由家族成員或信託持有
- 中間層：境外持股公司（可選）
- 作為資金與股權的中介平台，用來承接境外資產與境內投資公司的股權
- 底層：台灣家族投資公司（閉鎖型公司）
- 專門持有國內不動產、金融資產、家族營運公司股權等
透過這樣的設計，可將部分資產穩定地「留在境外」，未來可搭配境外信託、境外贈與等工具，規劃免贈與稅與免遺產稅的傳承安排。
延伸閱讀：閉鎖性公司是什麼？優缺點、章程範例與設立指南
📌 財富傳承第 2 步：國內不動產轉入投資公司股本
不動產作價入股：僅負擔契稅，避免立即所得稅壓力
家族成員可以將個人名下的不動產，以市價或合理估值方式作價，投入投資公司作為股本或增資款項。
在台灣，這種不動產轉作股本的情況，稅務重點如下：
- 契稅：以房屋現值乘以 6‰ 計算
- 土地增值稅與所得稅：若符合規劃與遞延條件，可以避免在出資當下就產生土地增值稅或財產交易所得稅負，而改由未來公司處分時再處理
節稅與財務效果
- 房租收入不再由自然人承受，而是變成投資公司的租金收入
- 投資公司可以列支：折舊、修繕成本、管理費、利息支出等，實際有效稅率通常低於自然人。
- 若投資公司當年度未將全部盈餘分配給股東，只需就未分配盈餘負擔 5% 稅負，屬於一種「稅務遞延」機制
這一步的本質是：「把原本高稅率的個人租金收入，轉換為可列成本、可遞延的公司所得。」
📌 財富傳承第 3 步：股票、基金、債券等金融資產轉入投資公司
接下來，可以將國內的上市櫃股票、基金與債券，逐步轉為由投資公司持有。
股票、基金轉入股本：免課所得稅
當自然人將持有的上市櫃股票、基金作價投入投資公司時，屬於資產轉為股本的行為，一般情況下並不會被課徵所得稅。
未來這些金融資產產生的「股利」或「基金配息」，就會先累積在投資公司帳上，會有以下好處：
- 股票股利進入公司層，多屬免稅所得（法人間股利免稅），尚未分配給自然人前，不會變成綜合所得稅
- 自然人股東僅在未來投資公司「分配股利」時，才以個人層級課稅，達到延後課稅的效果
債券利息收入：公司層集中認列，可抵扣已扣繳稅額
若是國內債券（政府公債、公司債等），在支付利息時通常會先扣繳 10% 所得稅。
但若由投資公司持有：
- 投資公司須將利息收入併入營利事業所得課稅（20%）
- 已扣繳的 10% 稅額可以抵減應納稅額
透過法人層集中管理，可搭配其他成本費用，讓整體有效稅率較自然人直接持有更具彈性。
📌 財富傳承第 4 步：家族營運公司股權轉讓至投資公司
多數家族企業的核心資產，是一間或數間實際在營運的公司。
原本這間營運公司的股權，可能是由四位股東：家長、配偶與兩位子女，分別持有不同比例。
規劃財富傳承時，可以採取以下方式：
- 依照每位股東原先的持股比例
- 以上一年度經會計師簽證的財務報表「每股淨值」
- 將營運公司的股權作價，轉入家族投資公司
這樣做的好處是：
- 股利在公司層免稅
營運公司賺錢後，先發股利給投資公司，依現行制度，多數情況下「法人間股利」屬免稅所得，投資公司不需就這筆股利再繳所得稅。 - 股利何時變成自然人的所得，由家族自己決定
投資公司可選擇不急著將盈餘全部分配給家族成員，而是視家族成員的所得狀況、現金需求與稅務規劃分年分配。 - 控股集中、治理單純
原本四位自然人分持的營運公司股權，經過轉入投資公司後，營運公司的對外股東變成單一投資公司，有助於公司治理與決策穩定。
📌 財富傳承第 5 步：結合信託，是跨世代傳承的關鍵
當國內資產逐步集中到家族投資公司後，下一步就能思考：「這間投資公司本身的股權，要如何傳給下一代甚至第三代？」
這時候控股公司 + 信託就會扮演很重要的角色，具體扮演的角色如下：
控股公司結合信託的角色
當控股公司股權進入信託後，整體架構更完整：
- 資產隔離：信託財產與委託人、受益人之個人債務切割，可減少訴訟、婚姻或債務風險對資產的影響
- 跨世代分配機制：可設計條件，例如：
- 子女年滿幾歲可以領取多少比例收益
- 若子女參與家族企業經營，可獲得額外紅利
- 孫輩在特定條件下成為新一代受益人
- 稅務規劃空間：可依台灣或不同國家制度，有機會在合法架構下，達到免贈與稅與免遺產稅的效果
⭐ 稅負比較與整體投資公司節稅效果
將資產集中至家族投資公司，再結合境外層與信託，最大的優勢在於：「稅負總量與時間點都變得可以規劃。」
| 類型收入 | 自然人持有 | 投資公司持有 |
|---|---|---|
| 租金收入 | 併入綜合所得稅，稅率 5% ~ 40% | 併入營所稅 20%，可列折舊、利息等成本 |
| 股票股利 | 併入綜所稅或選分離課稅 | 公司層多屬免稅，分配給股東時才課稅 |
| 債券利息 | 多先扣繳 10%，再併綜所稅 | 併入營所稅 20%，可抵扣繳稅額 |
| 遺產／贈與 | 以資產價值課 10% ~ 20% 稅 | 以股權規劃，搭配境外信託，有調整與遞延空間 |
⭐ 財富傳承的風險控管與會計師實務上的提醒
本篇文章提出的節稅與傳承架構，並不是隨便設一間公司、開幾個戶就能完成，過程中有以下 3 個重要風險必須正視：
📌 1. 資產作價需合理、可被驗證
不動產、股票、未上市股權在作價投入公司時，若價格明顯偏離市價，稅務機關有權依實質課稅或移轉訂價規定進行調整。
專家實務建議
- 準備估價報告、會計師意見書
- 重要交易金額保留董事會決議與完整文件
📌 2. 形式不可以超過實質
若整個架構「只有公司，沒有實際功能」，例如：投資公司完全沒有管理、決策、風險承擔，只是在紙上來回移轉資產，未來有可能被認定為規避稅負的安排。
專家實務建議
- 投資公司要實際扮演投資決策、資產管理的角色
- 有明確的投資策略與管理紀錄
📌 3. 海外資訊揭露與 CFC 制度
隨著全球 CRS（共同申報準則）與各國 CFC（受控外國公司）制度逐步落實，境外公司與信託的真實受益人資訊已不再是完全隱形。
專家實務建議
- 架構設計以「合規長期可行」為前提，而非短期隱匿資產
- 規劃前諮詢專業會計師與法律顧問，確保國內外法令皆符合
⭐ 結語：投資公司不只是節稅工具，更是家族共識的載體
從國內不動產、股票、債券，逐步轉入家族投資公司，再把家族營運公司的股權集中在投資公司名下，最後透過境外控股與信託完成跨世代傳承，整個過程不只是透過「投資公司節稅的方案」，更是一個「家族治理與共識的過程」。
透過投資公司這個平台，家族可以：
- 讓資產管理更專業、透明、有制度
- 讓股權與經營權更穩定，不因個人婚姻、債務或遺產問題而受到動搖
- 讓下一代接班人，有機會在清楚的規則下承接家族事業，而不是在紛亂的資產分割中長大
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